三板创新层企业上陵牧业(NEEQ：430505)于3月8日发布了《关于上市辅导备案的提示性公告》，公司已于2017年3月3日向宁夏证监局报送了IPO辅导备案登记材料，目前正在接受长城证券股份有限公司的辅导。此举标志着上陵牧业已进入首次公开发行股票并上市的辅导阶段，未 来若公司向中国证券监督管理委员会或有权审核机构提交首次公开发行股票的 申请文件并获得受理，公司将向全国中小企业股份转让系统申请股票暂停转让。

将IPO作为实现战略雄心重要一环

上陵牧业董秘沈致君表示，上陵牧业正在积极打造奶牛养殖、饲草料种植与加工、奶牛贸易与育种、肉牛贸易与屠宰加工、低温终端乳制品五大业务板块，拟将这五大业务打造成为拉动公司业绩持续增长的“五架马车”，但完成这个目标需要庞大的资金支持。在新三板流动性迟迟不见起色的情况下，其较弱的融资和交易功能已经难以支撑公司的成长步伐和发展目标，通过IPO登陆A股，然后利用更好的资本市场平台来促进公司加快业务布局和发展，是上陵牧业的最佳选择。

因此，从这个意义上讲，A股上市并不是上陵牧业的一项目标，而仅是公司发展的一个新起点、新平台，是公司实现最终战略目标的重要一环。

除战略发展的需求外，公司良好的财务业绩表现及规范运营基础也是上陵牧业决定申报IPO的重要因素。财报显示，上陵牧业2013年-2016年上半年的营业收入分别为0.89亿元、1.74亿元、2.93亿元和1.55亿元(半年度)，净利润分别为1175.87万元、2245.19万元、6223.74万元和2337万元(半年度)，完全满足监管层对IPO企业的基本财务业绩要求;除此之外，利用在三板市场挂牌的契机，上陵牧业持续加强自身在规范运营方面的建设，无论是治理结构还是其他管理制度的完善水平都已达到A股上市公司要求。

兵马未动粮草先行

在公告申请IPO辅导的前两日，上陵牧业还披露了《股票发行认购公告》，拟以4元/股的价格向公司在册股东及外部合格投资者发行1亿股股份，募集资金4亿元，其中2亿元用于扩大牛养殖及贸易规模，其他部分用于补充流动资金和偿还银行贷款。

上陵牧业方面认为，公司是一家从事牛场运营、奶牛集约化养殖、种畜繁育、优质生鲜乳供应、 肉牛屠宰、加工及销售的畜牧业企业。此次发行有利于优化公司财务结构，提升公司整体经营能力和抗风险能力，从而增加公司的综合竞争力。

一位业券商人士表示，对于大部分处于高速增长期的企业来说，需要大量的资金来支撑其业务的快速增长，按照规定，一旦IPO申请材料获证监会受理，新三板挂牌企业就必须暂停股票转让，这就意味着企业在2-3年的IPO期间无法从新三板市场获得融资，势必会影响企业在此期间正常的业务发展和业绩增长，甚至可能对IPO结果造成不利影响。基于上述考虑，大部分新三板企业在申报IPO前夕都会进行一轮融资，为公司在IPO期间的业务发展准备充足的“弹药”。

有业内人士表示，上陵牧业此轮4亿元股权融资应该也是在为后续的IPO做准备，毕竟上陵牧业目前正处于产业链延伸和业务扩展的关键期，不能因为IPO期间融资受限而影响到公司的正常发展，只有做到“兵马未动，粮草先行”储备足够的资金支撑公司在IPO期间的业务扩张，才符合上陵牧业的整体利益。

借力资本市场，抓住中国奶业发展机遇

经历“三聚氰胺”等牛奶食品安全事故重创后，中国的乳制品产业已缓慢复苏，2015年，我国生鲜乳和乳制品产量分别达到3870.3万吨和2782.5万吨，总体规模仅次于印度和美国，位居世界第三位。

尽管如此，我国奶业仍然“大而不强”，面临着产品供需不平衡、产业竞争力不强，资源环境约束趋紧、进口影响加剧等问题。有观点认为，我国人均奶类消费量仅为世界平均水平的1/3、亚洲的1/2，占全国人口一半的农村居民还很少喝奶甚至喝不上牛奶，奶类消费增长仍蕴含着巨大潜力。随着城乡居民收入水平提高、城镇化加快推进和全面二孩政策的实施，未来一个时期，中国乳制品市场仍是全世界最大的增长市场。有十几亿人的大市场，我们没有理由放弃民族奶业，更没有理由把国内这么大的市场拱手让人。

由于认识到奶业是一个密切关系民生保障，关系国民体质增强的农业现代化标志性产业。中央层面对我国奶业的发展上升到了前所未有的重视程度，习近平总书记、李克强总理多次就奶业问题作出重要指示批示，对振兴民族奶业、重塑消费信心提出明确要求。例如，习近平总书记到张家口调研，就专门视察了奶企，并发出了振兴奶业的号召。

2017年1月9日，国家多个部委联合印发了《全国奶业发展规划(2016-2020年)》，规划提出了我国奶类产量由2015年的3870.3万吨提升至2020年的4100万吨，奶源自给率达到70%以上的发展目标，并将发展奶牛标准化规模养殖确定为未来发展的主要任务之一。

在十二届全国人大五次会议开幕前，农业部部长韩长赋就振兴中国民族奶业等问题回答记者提问时指出，未来农业部将在以下三个方面加强工作：第一，养好牛，出好奶;第二，严监管，保安全;第三，强企业，树品牌，打造民族奶业的企业和知名品牌。他表示，“我对中国奶业振兴充满信心，我也相信有一天外国人到中国旅游买中国奶粉。”

有分析认为，由于从中央到地方对中国奶业发展均提升到了前所未有的重视高度，未来必然会出台更多的旨在促进本土奶业发展的相关政策，考虑到我国奶业消费市场巨大的增长空间，预计中国的牛奶产业将迎来发展的“春天”。上陵牧业在这样一个关键时期利用资本市场(包括新三板融资和IPO)加速扩张，有助公司迅速增强综合竞争实力，以更强势的姿态迎接即将来临的历史性发展机遇。

(摘自《证券之星》网)